159. ما وراء إصدار أدوات التمويل
كلام ينوّر أول بودكاست عربي مبسط عن الحياة المالية
linktr.ee/Kalamyenawar : في اللينك ده هتلاقوا كل الروابط الخاصة بكلام ينور تقدروا تتواصلوا معانا وتسمعونا من خلالها
معانا النهاردة ضيف جديد في كلام ينور محمد عادل محمد بيشتغل في شركة البركة كابيتال
NBA محمد كمان بيقدم بودكاست بيتكلم فيه عن كرة السلة وأحداث الـ
Mohamed Adel @LinkedIn : تقدروا تتواصلوا مع محمد
الجزء الأول بنتكلم فيه عن شغله الخاص في المجال المالي وهو (إصدار أدوات التمويل)
(04:33) كلمني عن مجال شغلك في أسواق رأس المال؟ -
(07:10) إيه هو السند؟ -
(09:38) ازاي ده بينعكس على الاقتصاد؟ -
(11:38) مين المنظم لعملية إصدار سند التوريق؟ -
(13:58) الفرق بين السند والصك؟ -
(19:10) هل الصك ممكن الناس تتداول عليه؟ -
(19:53) هل في صناديق استثمار بتشتغل في الصكوك؟ -
(20:40) يومك في الشغل عامل ازاي؟ -
(26:02) نصيحتك ايه للناس اللي لسه بتبدأ في المجال المالي؟ -
NBAاستنونا الجزء الثاني الاسبوع الجاي هنتكلم فيه أكتر عن البودكاست اللي بيقدمه محمد وعن كرة السلة و
تابعوا حلقتنا واكتبولنا آرائكم بعد سماع الحلقة
: للأسئلة والأقتراحات
: تابعونا على موقعنا الإلكتروني
👇 وصفحتنا على
Omar Shams @ Clubhouse Omar Shams @ LinkedIn : تابعوا شمس على
Transcript:
اهلاً بيكوا في حلقة جديدة من بودكاست كلام ينور
النهاردة انا معايا محمد عادل من البركة كابيتال محمد مش بس بيشتغل في القطاع المالي هو كمان بودكاستر وعنده بودكاست له علاقة بكرة السلة بيغطي فيها أحداث الـ (إن بي إيه) وأخبارها وإيه اللي بيحصل هناك لقيت ان في أرضية مشتركة ما بينى وما بينه انه بيشتغل في المجال المالي وفي نفس الوقت بيحب الـ (إن بي إيه) فعملنا معاه حلقتين الجزء الأول هنذيعه النهاردة هو له علاقة بأدوات التمويل وازاي الناس بتاخد الصكوك ازاي بتصدرها هو دوره في الشركة أنه يساعد العملاء بتوعه انهم ازاي يصدروا أدوات التمويل المختلفة وهنتكلم على إيه هي أدوات التمويل ازاي بتفيد الشركات وحاجات تانية كتير في الجزء التاني اللي هو إن شاء الله الأسبوع الجاي هنتكلم أكتر على البودكاست بتاعه وهنتكلم على الباسكت وهنتكلم على (إن بي إيه) فهيبقى بودكاست اكتر رياضي فلو حد عنده اهتمام وحابب يسمع الموضوع انتظروا الاسبوع الجاي إن شاء الله هنتكلم يمكن حلقة شوية مختلفة عن المألوف بس انا اتبسطت جداً ان عادل كان معانا في كلام ينور
ميرسي جداً يا محمد أولاً على وقتك ، أنك ادتني من وقتك في ارضية مشتركة كبيرة جداً اكتشفته يعني احنا اول مره نتكلم مع بعض واول مره نشوف بعض النهاردة على البودكاست فأولاً عايز اشكرك على وقتك ده أول حاجه
محمد: لأ بجد انا أعتقد اول تعارف بينا كان الأسبوع اللي فات اتكلمنا ساعتين ونص فأعتقد دي حاجه تبين احنا ليه بنعمل بودكاست احنا الاتنين
عمر: اه يعني انا اتعرفت عليك من خلال حد مشترك ما بينا احنا الاتنين ، قالي لازم تتكلم مع محمد انتو انتو عندكم حاجات كتير مشتركة ، أولاً انت بتشتغل في المجال المالي والبودكاست بتاعنا بيتكلم على المجال المالي ، واكتشفت ان انت برضه بودكاستر بتعمل بودكاست هنحاول نغطي الحاجات دي كلها مع بعض النهاردة ان شاء الله وبعدين بتعمل بودكاست في حاجه انا بحبها جداً اللي هي كرة السلة يعني الناس اللي بتسمعني عارفه يمكن ان انا عندي تاريخ مع الباسكت وبتفرج عليه
محمد: على فكرة انت لما قولتلي انا شوفت البايو بتاعة الشركة عندك شوفت ان انت فعلاً كاتب انك متابع اللاعب كذا
عمر: اه يعني هي واصلة أن الناس في الشغل عارفة اني بتفرج على باسكت يعني دي تاني حاجة كبيرة بهتم بيها بعد الأسواق وبعد الحتة المالية بحبها ، فلقيت المشترك بينا كبير جداً فقلت لازم تيجي ضيف معايا فتاني عايز اشكرك على وقتك
محمد: لأ انا بجد مبسوط انى معاك والبودكاست بجد يعني انا لما صديقنا المشترك قالي على البودكاست فدخلت بقيت اسمع ولقيت كذا حد من زمايلي في الشغل عامل فولو للبودكاست وسألتهم عليها قالولي حلاوة البودكاست انها بتبسط الموضوع اوي وانا برضه لما سمعتها بجد حلوة اوي
عمر: ربنا يخليك ميرسي جداً يا محمد والنهاردة برضه عاوزين نحاول نبسط والصديق المشترك احنا ممكن نقول هو مين هو واحد من مؤسسي منصة بوديو (منصة بودكاست) احنا الاتنين البودكاست بتاعنا بينزل عليها فهي دي الطريقة اللي احنا اتعرفنا بيها انا كنت بتكلم معاه واسمك جه في الموضوع فقولته عندي اهتمام كبير اننا نتكلم يعني فاحب اشكره
محمد: شكراً يا وسام جداً
عمر: اه شكراً يا وسام ومنصة بوديو اللي ساعدتنا اننا نتواصل مع بعض النهاردة
(04:33)
عمر: عايز ابتدي معاك في المجال المالي وعايز اعرف انت بتشتغل في حتة مثيرة للاهتمام متكملناش عليها قبل كده طبعاً احنا هنحط في الشو نوتس البايو بتاعك الناس هتعرف بتشتغل فين والكلام ده كله لو حابب الناس تعرف بحب دايماً اخش في الموضوع على طول انت بتشغل في حاجه اسمها أسواق رأس المال المدين أسواق رأس المال من ناحية الديون اللي بتتمثل في السندات أو الصكوك او في الناحية دي فانت من الناس اللي بتصدر الموضوع ده او بتساعد الشركات أو الحكومات أو اياً كان اللي بيصدر الدين ده فعايزك تكلمني من وجهة نظرك إيه اللي بيحصل هناك لأننا مغطناش الحتة دي كواحد بيصدر يعني الناس ممكن تبقى عارفة يعني ايه سند يعني ايه صك بس ازاي بقى بتصدره ايه اللي بيحصل كلمنا على الحتة دي شوية
محمد: الموضوع بيجي ان احنا بنقعد مع العميل بيبقى عنده احتياجات معينة واحنا بنشوف الميزانيات بتاعته و الفجوات التمويلية بتاعته ، احتياجاته يعني في الفترة دي فبالتالي بنبتدي نشوف إيه انسب حاجه نقدر نشتغل بيها عليه ففي مثلاً موضوع السندات والصكوك الميزة فيها انها بتبقى خارج الميزانية فده اللي بيشجع الشركات انها تعمل كده عشان الشركات دلوقتي التمويل اللي بيخدوه بيأثر على الميزانية على طول فبيأثر على الرافعة على طول فبالتالي الحل بيبقى مناسب لمعظم الشركات وده اللي بيجولنا عشان كده ، علشان بيتيح لهم انهم يعني نفترض شركة مستلفة من بنوك كتيره فهي لما بتستخدم السندات أو الصكوك بتقدر تسدد المديونيات اللي عليها وفي نفس الوقت النوع الدين ده مبيبقاش موجود على الميزانية عنده فبيقدر يتيح له جزء في الرافعة اللي عنده انه يقدر يستلف أكتر من بنوك تانية او كده فده سبب ان الناس بتروح للمنتجات دي يعني
عمر: طيب يبقى انا هرجع كده لنقطة ورا الناس لما تعوز تستلف فلوس اصلاً أو تعمل تمويل بلاش تستلف عندها القروض البنكية العادية كشركة انت ممكن تاخد قرض من البنك أو تبيع حصة في شركتك فتاخد تمويل على الأسهم أو تبيع حصة من رأس مالك أو الطريقة التالته انها تجيلك وتاخد سند أو صك
(07:10)
عمر: هسألك ايه هو بقى السند نفسه عشان نفكر الناس.. إيه السند ، انت بتعمله إيه ، إيه الهيكلة بتاعة السند شكله عامل ازاي ، الشروط والكلام ده كله ، القرض بتاع البنك كل الناس عرفاه انت بتاخد قرض وبتسده وبتدفع اقساطك والكلام ده إيه بقى هو السند أو الصك
محمد: هو بص يعني احنا ممكن نشرح الفرق ما بينهم بس خليني اشرح السند ده الحاجه الموجودة في السوق أكتر بكتير ، من أنواع السندات اللي أكتر حاجه بتشتغل في سوق رأس المال هي (سندات التوريق) فسندات التوريق اللي بتعمله انك بيكون عندك محفظة مستحقات (تحصيلات جيالك في المستقبل) يعني نفترض انك مطور عقاري وعندك مشروع ابتديت تبيع فيه والناس استلمت الوحدات بتاعتها وعندها اقساط على مدة 5 سنين مثلا فأنت بتعمل حاجه اسمها حوالة حق للاقساط اللي جايه خلال الخمس سنين الجاية لصالح شركة التوريق وانت بتاخد القيمة بتاعتها بالقيمة الحالية دلوقتي والسندات دي بتنزل في سوق رأس المال وبيخش فيها بنسبة كبيرة مؤسسات مالية أو بنوك فانت بتاخد فلوسك أكن البنوك أو المؤسسات المالية بيدولك الفلوس دى وهما في المقابل بياخدوها كأسهم
عمر: حلو يعني عمر عنده قرض لشركة اكس ، عمر اشترى وحدة وفاضله 100 ألف جنيه أقساط مثلاً فانت كشركة اكس بتروح تبيع الاستحقاق بتاع عمر لحد الحاجه اللي بتطلع دي اسمها توريق
محمد: بالظبط
عمر: بيبيعه بـ 80 مثلاً وهيلموه من عمر 100 فهما هيعملوا الـ 20 الفرق دي مثلاً صح؟
محمد: صح، بس طبعاً انت بتلم محفظة من العملاء في الاخر فبتبقى أرقام كبيرة بس ده بأختصار يعني وقولي لو في حاجه محتاجني اشرحها أكتر
عمر: لأ خالص ، بالعكس الموضوع بسيط جداً
(09:38)
عمر: تأثير الموضوع ده إيه غير أن الشركة بتحصل فلوسها النهاردة ، بينعكس ازاي ده على الأقتصاد؟ أو بينعكس ازاي على نظام العقاري أو على نظام الناس اللي بتبيع التوريق
محمد: هو بص في خطوة في الأول أنه لازم في العقود اصلاً يبقى في بند انك ممكن تحيل بيبقى في حوالة حق للشركات عمتاً انها ممكن تستخدم في التوريق فدي حاجه الشركات بتبقى داخله عارفه ، اللي هما عنده خبرة في الحتة المالية دي زي ما بيقولوا انهم متعلم ماليًا بيعملوا الحتة دي في العقود عمتاً وبعد كده التأثير بقى اللي بنتكلم عليه على الشركات دي انه بيتيح لها انها تقدر تقترض بشكل اكبر عشان هي بتبقى بنسبة كبيرة خلاص المشروع ده وهي بدل ما لسه هتستنى 5 سنين على ما تحصل الفلوس دي بقيمة دلوقتي يعني انت بتشوف اللي بيحصل في أسعار العملة والحاجات دي فدي احسن طبعاً للشركات انها تاخد فلوسها دلوقتي بالنسبة للفلوس اللي هتجيلها قدام بس
عمر: بياخدها مثلاً ويروح يشتري أرض تانية ويعمل مشروع جديد وهكذا فالشركة بتقدر تتوسع في الشغل بتاعها
محمد: بالظبط وبيبقى في نوع ممكن يا يجيب ارض تانية يا يسدد قروض عليه من قبل كده في بنوك فبتفتحله انه يقدر ياخد قروض اكتر وهو بيبقى متحدد من الأول انه المفروض هياخد الفلوس من سندات التوريق هيعمل بيها ايه دي حاجه بتبقى معروفة من الأول ومكتوبة في الصفقة المرتقبة
(11:38)
عمر: مين بينظم القصة دي؟ هل في قانون في الدولة بينظم الموضوع ده انت اساس شغلك في مصر فمين الهيئات اللي بتراقب على الموضوع ، مين المنظم لعملية إصدار سند التوريق والكلام ده كله؟
محمد: هيئة الرقابة المالية هي المشرع والرقيب على سوق رأس المال ، وهما الصراحة الفترة اللي فاتت عاملين شغل كويس اوي سواء في السندات وبالذات في الصكوك يعني لسه في قرار طالع مش من بعيد ان انت ينفع تصدر يعني هو بيبقى في اشتراطات معينة عشان تصدر صك أو سند وكان من شروط الصكوك انك لازم يكون في تصنيف ائتماني على الصك ، يعني التصنيف الائتماني مفيش دي مشكلة في السوق عندنا شوية لأن مفيش غير شركة واحدة اللي بتعمل تصنيف ائتماني في مصر بس هي هيئة الرقابة المالية واخدة بالها من الموضوع ده ففي كذا شركة مقدمة على رخصة للتصنيف انهم يبقوا معتمدين كمصنيفين ائتمانين فدي كانت عائق لشركات كتيره عشان كده سوق الصكوك في مصر الي حد ما لسه بيبتدي يعني اول صك تقريباً ابتدي في 2017 أو 2018 واتعمل حوالي 7 أو 8 في السوق لحد دلوقتي فدي كانت حاجه اولاً التكلفة بتاعتها عالية التصنيف الائتماني وفي نفس الوقت بتاخد وقت فحاجه زي كده المفروض تشجع شوية شركات انها تزود الاصدارات شوية بس هي طبعاً لما الصك ده يبقى عليه تقييم كويس فده بيأثر بالتالي على السعر بتاعه فهيجي للشركة من الاخر فلوس اكتر على الإصدار نفسه بس ده برضه حاجه زي ما بيقولوا طريق تاني ان الشركات ممكن تتشجع انها تعمل كده بالذات انه فيه ناس كتيره بيحبوا يستثمروا في المنتجات الإصلامية يعني
(13:58)
عمر: وده هياخدنا لنقطة مهمة الفرق بين الصك والسند احنا برضه متكلمناش عليها
محمد: يعني لو بنتكلم على سندات التوريق مثلاً احنا قولنا ان انت هيكون عندك مشروع خلصان وانت عندك الشيكات بتاعته جايه في خلال 5 سنين فأنت اكنها بضمان أو بحوالة حق المستحقات اللي جاية دي انت بتاخد الفلوس دي ، الصك العكس انت عندك لسه مشروع عاوز تعمله وانت هتجمع الفلوس عشان تستخدمها في بناء المشروع ده فهي العكس ، ففي الحالة العادية بيتعمل تقييم على الشركة والتحقق الدقيق على الشركة وكل الكلام ده وبالتالي بيطلع تقييم للشركة أو بقى في حالة الاصدار الخاص لو مفيش تقييم فبيتعمل تقييم على الشركة والمشروع بيتعمل على الاتنين
عمر: ده زي مكتب الائتمان الموجود في البنك اللي بيديك قرض شخصي ، انت برضه بتروح تعمل على الشركة نفسها كأنها جاية تاخد منك قرض شخصي بس هتاخده في شكل صكوك اللي هي تمويل إسلامي ، يعني الصكوك دي بتقول اني عايز مليون جنيه على المشروع ده بعينه صح كده فبطلع على نوع معين من التمويل رايح لحتة معينة ده أول فرق
محمد: اه خلينا نبسط المسائل على مستوى المطور العقاري ، فهو في مشروع "اكس" هيتبني وهو عمل دراسة الجدوى بتاعته وهيتبني في خلال قد ايه بيجي مقيم مستقل يأكد على الكلام ده ، والمشاريع بتبقى مراحل فالنفترض عشان المليون جنيه دي متعملش حاجه الأيام دي فخلينا نقول 5 مليار جنيه وانا هقولك ليه هنحط رقم كده ، عشان انت دلوقتي هيبقى عندك المشروع هيتعمل على مراحل وبيبقى في مقيم بقى بيتابع أو طرف تالت بيتابع الإنجاز في المشروع هو بيقول مثلاً انا في خلال اول سنتين هنجز مثلاً 30% فالمقيم ده بيبتدي كل فترة ينزل يبص فمثلاً هو هيبتدي ياخد متحصلات بتاعة ، هو في حسابة الـ 5 مليار خلاص بس مش هيقدر يصرف غير هو مثلاً الاتفاق انه هيخلص اول سنتين 20% أو 30% فهو هياخد مقابل نسبة الإنجاز اللي هيعملها الفترة دي فلنفترض انه مليار مثلاً هو اخد مليار في اخر اول سنتين بعدين هيخش على الـ 20% التانيين فهياخد مليون ونص عشان يبقى كمل 50% من المشروع خلال 3 سنين وهكذا بس فهي الميزة في الصكوك انها بتخليك تاخد التمويل قبل ما تبتدي المشروع وليها انواع كتيرة اسامي اسلامية (مضاربة ، مشاركة ، إيجارة) على حسب بقى نوع المشروع والاستخدام بتاع الفلوس دي هيروح فين
عمر: انا اللي عارفه عن الاقتصاد الإسلامي عموماً ، والتمويل بتاع الاقتصاد الإسلامي ان انت لازم يبقى عندك اصل يعني انت مينفعش تاخد فلوس وترجع فلوس انت لازم تاخد فلوس وتعمل حاجه بيها معينة عشان كده الصك ده بيتربط بمشروع ولو لا قدر الله المشروع فلس أو حصل مشكلة الناس اللي عاملة الصك ده بياخدوا المشروع صح كده؟
محمد: آه ما دي حاجه كنت عايز اتكلم عليها برضه ، الميزة في الصكوك والاختلاف ما بينه وبين أدوات الدين هو الصكوك ميعتبرش أدوات دين اوي يعني هو زي ما بيقولوا خليط ما بين حاجتين الدين والأسهم العادية فعلشان انت كحامل للصكوك اللي بيبقى عندهم صكوك بيبقى اسمها حملة الصكوك ، انت كحامل للصكوك بيبقى ليك ملكية في المشروع فزي ما انت قولت بالظبط ان انت لو حصل مشكلة في المشروع أو حصل تعسر أو حاجه هو كده كده بيكون في احتياطي موجود عشان التأخير أو لو حاجه حصلت فالتسديد يعني ففي حالة ان حصل مشكلة كبيرة والمشروع مش هيكمل أو حاجه فأنت قطعة الأرض دي أو الأصل اللي أنت بتملك صك ليه ده خلاص ملكية جزئية ، الجزء ده بتاعك خلاص
عمر: هايل
(19:10)
عمر: الصك بعد ما يطرح لو هو مش طرح خاص ، لو هو عام زي ما بنشوف في الأسواق العالمية الناس بقى ممكن تداول عليه صح؟ يعني الناس ممكن تخش تشتري وتبيع من بعض هو خلاص بيبقى زي الاسهم بس في شكل صكوك ، هل في سوق ثانوي للصكوك دلوقتي ولا لسه؟
محمد: لأ احنا في مصر الموضوع لسه في الأول خالص فحتى الموضوع برضه لسه مفيش مستثمرين بيخشوا فيه كأفراد أو كده لحد دلوقتي كل الشركات أو المستثمرين اللي دخلوا في الصكوك كلهم كانوا بنوك أو مؤسسات مالية فلسه السوق في أوله بس بره بيبقى متاح
(19:53)
عمر: طيب هل في صناديق استثمار لو انا كفرد مش متاح ، هل في صناديق استثمار ممكن اخش فيها تكون بتشتغل في الصكوك؟ هل ابتدي يتكون صناديق بالشكل ده ولا لسه؟
محمد: يعني هو برضه ممكن حاجه تبقى موجودة زي ده هتبقى موجودة من البنوك ، زي ما كنا بنتكلم البنوك بتخش في السندات والصكوك في الوقت الحالي فممكن من البنوك يبقى في حاجه زي كده عشان في مديرين استثمار بيبقوا في البنوك فممكن دي تبقى حاجه موجودة حالياً
عمر: تمام ، طيب احنا اتكلمنا على التوريق، اتكلمنا على السندات العادية والصكوك اللي هي الإسلامية.. حلو اوي
(20:40)
عمر: يومك عامل ازاي يعني في الشغل انت النهاردة بتعمل إيه ، يعني في الأسهم أنا فاهمها اكتر اللي هي الناس اللي بتعمل الطرح العام ، بيروحوا يعملوا شوية حاجات كده وبعدين يطرحوا الشركة في البورصة.. انت بتعمل نفس الكلام بس من ناحية أدوات الدين أو من ناحية الصكوك أو التوريق .. شكل اليوم عامل ازاي عندك بالنسبة للناس المهتمه بالمجال المالي عموماً أو عاوزة تشتغل في المجال المالي
محمد: انا في شركة البركة كابيتال ، دي شركة تابعة لبنك البركة وبنك البركة هو بنك إقليمي احنا كان الفكرة ان البنوك بيبقى ليها صكوك معينة بتقدر تشتغل فيها ، فالمؤسسات المالية غير المصرفية النوع ده من الشركات بيقدر يخش انه زي ما قولنا يصدر سندات ، يصدر صكوك يعني كل دي بتبقى رخص بتاخدها من هيئة الرقابة المالية فاحنا بنقدر نشتغل على حاجات البنك مش بيقدر يخش فيها وبنقدر في الاخر لما بنصدر البنك بيقدر يخش في منتجات اسلامية مش بتبقى موجودة كتير في السوق يعني ده الهدف من الشركة عندنا بالذات في حتة الصكوك دي حتة مهمه كانت وصية الشيخ صالح كامل لو تسمع عنه يملك الإيه أر تي والله يرحمه ده البنك بتاعة عائلة الشيخ صالح كامل فاحنا جزء من شغلنا حتة الطرح العام اننا بنساعد الشركات انهم يطرحوا في البورصة فاحنا الشغل بتاعنا فيه حاجات كتيرة اوي يعني وكل معاملة مختلفة عن التانية فزي ما كنت بقولك بنبتدي نقعد مع العميل ونشوف احيتاجاته وبالتالي نقدر نقله انت تنزل في البورصة احسن ، تعمل صكوك ، تاخد قرض
عمر: انت بتنصحة كمستشار مالي، ففي شغل استشاري بتدي رأيك في الموضوع وبتعمله تحليل لكل السيناريوهات ازاي تمول نفسك.. يومك بيمشي ازاي؟
محمد: يومي بيمشي ازاي احنا بيبقى في اجتماعات كتيرة جداً مع الجهات المختلفة اللي بنقعد معاهم فالنفترض عشان احنا ممكن نمشي في كذا معاملة وده اللي بيحصل يعني احنا ماشيين في كذا معاملة في نفس الوقت ممكن ابقى خلال الـ 5 شهور الجايين عندنا اكتر من سند توريق بيطلع وصك شغاليين عليه وعندنا شركة نازلة البورصة فاحنا الحمدلله الشركة موفره لنا فريق عدده كويس بنبتدي نقسم نفسنا على الموضوع ده وانا اللي بقود الحتة دي مع العضو المنتدب للشركة سارة حسنى وبتبتدي زي ما قولتلك احنا بنفسم التيم مين هيشتغل على ايه ويعمل الكلام ده واليوم بيبتدي باجتماعات للتيم اننا نعمل متابعة للشغل اللي احنا شغالين فيه وبيبقى عندنا لو الاسبوع 5 ايام بيبقى عندنا كل يوم اجتماع مع جهات مختلفة سواء الشركات اللي بنشتغل معاها أو بنوك أو اجتماعات مع هيئة الرقابة المالية أو المحامي عشان هو الممثل القانوني على الإصدارات دي ودورة مهم جداً لانهم بيبقوا فاهمين
عمر: قانون الدول وقانون المنظم
محمد: حتى في الحتة المالية بيسعدونا كتير اوي في الحتة دي يعني احنا بيبقى دورنا في حتة السندات أو الصكوك اننا بنبقى حلقة وصل بين كل الأطراف فاحنا بنبتدي ان احنا نعين مراجع وبنعين مستشار قانوني على العمليات دي وبنعين جهة التصنيف الائتماني فكل ده احنا بنبقى حلقة الوصل
عمر: حلقة الوصل مابين كل الناس دي ، يعني هو مشروع الصك أو مشروع إصدار الصك ده بيبقى في جهات كتير فانت بتجمع الناس كلها ببعض
محمد: بالظبط وبعد لما بنتفق على شكل الموضوع هيمشي ازاي بعد كل ده وطبعاً احنا بنخاطب المستثمرين علشان نبتدي نبيع الصك أو السند ده فبنتلكم لو بنوك أو شركات مالية أو مؤسسات خاصة فدورنا اننا نبقى حلقة وصل و اننا بنمشي في العملية دي من اولها لاخرها فبقى على حسب احنا فين في العملية ، اليوم بيتحدد على اساس احنا فين في كل مرحلة فميزة الشغل ده ان مفيش يوم زي التاني الشغل مش روتيني خالص
(26:02)
عمر: الناس اللي لسه بتبدي في الكارير بتاع المالية عموماً ناس كتير من اللي بيسمعونا ناس صغيرة ناس عندها اهتمام ازاي تبتدي في المجال ده ، نصيحتك ازاي يبتدوا ، إيه المؤهلات المطلوبة ، شايف السوق هيتطور ازاي السنين الجاية ومن ناحية المجال نفسه والشغل
محمد: بص يعني بالنسبة للناس الصغيرة اللي لسه داخلين المجال المالي ومعندهمش خلفية عن الموضوع ده احنا لما بنيجي نعين بيبقى من الحاجات المهمه وعمتاً هو الجيل الصغير اللي طالع دلوقتي احنا من تجربتنا مع الجيل الصغير الجامعات حتى الحكومية بقى في تطبيق عملي كبير جداً مخلي الجيل اللي طالع عنده وعي مالي كبير اوي يعني احنا التيم عندنا في جزء كبير منه صغير فبجد احنا بنتعلم منهم كل يوم من كتر ما هما متطورين في النماذج المالية وده حاجه اساسية لو حد لسه هيخش فده بيدرس على مستوى معظم الجامعات حاجه بقت موجودة على طول ، كان زمان المحلل المالي المعتمد عيبه انه نظري اوي مكنش في حتة عملي وده اللي كان بيعيبه عن الشهادات التانية فالمحللين الماليين دخلوا حتة نماذج المالية في المستوى الأول انك لازم تكون بتعمل نموذج في خلال وقت معين وبتستخدم بايثون وحاجات متطورة بالنسبة للجيل القديم بتاعنا عشان كده بقولك اني بتعلم من التيم اللي عندنا الشباب عندنا بيخشوا في بايثون انا اتعلمته مؤخراً فلأ بيفرق فأنا شايف ان التعليم على مستوى الجامعات الحكومية أو الخاصة مطلع كوادر قوية جداً الفترة اللي فاتت فانا حتى بنبهر ان الأولاد السن ده عندهم كل المعلومات دي الواحد لما دخل المجال يعني كان بيتعلم الحاجات دي بالخبرة
عمر: خلي بالك مكنش عندنا قوة الإنترنت ، أنا بقعد اقول في حلقات كتير قديمة احنا اي كلمة بنقولها النهاردة لو اخدنا اي مصطلح مثلاً التوريق أو الصكوك النهاردة الناس لو عملت بحث اونلاين هتلاقي معلومات كتير جداً على القصة دي حتى لو مفهمش 100% من الحديث بتاعنا ممكن يرجع للإنترنت مع وجود كمان الزكاء الاصطناعي والأدوات الجديدة كمان الموضوع هيبقى اسرع واسهل كمان احنا لما ابتدينا الموضوع مكنش كده يعني انا لما ابتديت انا كان أخري كتاب هجيب كتاب واقعد على جنب كده وأحاول افهم حتة معينة في الدنيا واحنا كان في انترنت بس مكنش بالقوة الموجودة وغزارة المعلومات بصراحة يعني
محمد: لأ انا بدايتي كانت في ثروة كابيتال دلوقتي بقى اسمها كونتكت المالية القابضة اللي هي معروف بتمويل السيارات يعني
عمر: اللي هو غالباً اي حد اشترى عربية اكيد يا إما اشترى من عندهم يا إما اخد كوتيشن من عندهم
محمد: صح، هما في تقسيط العربيات كانوا أول حد من زمان عمل تقسيط العربيات ، هما كمان بدأوا سندات التوريق من 2006 أو 2007 هما في السوق من زمان اوي وانا لما كنت هناك قعدت 6 سنين كنا بنصدر سندات توريق سواء للشركة أو للغير حوالي 6 أو 7 توريقات في السنة فكانت مدرسة الصراحة وانا فاكر مديري اول لما روحت الشركة رمالي نموذج التوريق وقالي عايز تعملي زيه وانا بقى لسه جديد ومش بعرف اعمل حاجه والإكسيل خفيف اوي فانا اتعلمت بالطريقة دي من الممارسة ، قعدت شهرين تلاته بتعلم الإكسيل وانا ماشي علشان اعرف افهم المعادلات دي عاملة ازاي
عمر: لأ انا مبسوط جداً بصراحة بشاركك نفس الموضوع الجيل الجديد عنده وعي أعلى مش بس وعي مالي ، وعي في الاكل في اللايف ستايل يعني احنا الجيل بتاعنا بيعمل حاجات كتير غلط
محمد: وعارفين حقوقهم وواجباتهم دلوقتي ، يعني هو يقولك لا انا وقتي كذا انا عندي حياة بعد الشغل ، بس عندي حاجه ممكن اخلصها واكمل في البيت
عمر: بالظبط والشغل من البيت كمان أو عن بعد غير القصة تاني من اربع خمس سنين بعد الكورونا والكلام ده كله فالناس بقى عندها امكانية انها تشتغل من بعيد فيقدر ينظم حياته ما بين الحياتين حاجه احنا مكنش عندنا الرفاهية اول ما ابتدينا اننا نعدي بيها فاعتقد انا معاك الجيل ده احسن ومتخيل في الجامعات التكنولوجيا اكيد الدكاترة طوروا الدنيا فأكيد عندهم معلومات أكتر وبيغيروا انظمة التعليم حتى لو بالراحة بس اعتقد الإتجاه للتغير
محمد: لأ بجد من التجربة بتاعتي عشان كنا بنعين الفترة اللي فاتت تيم جديد عشان احنا برضه شركة لسه جديدة في السوق بقالنا سنة ونص وكنا في مرحلة تأسيس بقالنا فترة وبنعين فلأ من اللي شفته بجد الجيل الجديد حاجه ماشاء الله
عمر: طيب احنا دايماً بنقول حتة المالية احنا بنسيب في الشو نوتس لو حد عايز يتواصل معاك الروابط بتاعتك سواء لينكيدان أو البروفايل اللي انت تفضله يعني لو حد عايز يتواصل وعنده اي اسئلة
وبكده نكون وصلنا لنهاية الجزء الأول مع محمد عادل عايز اشكره جداً على الوقت اللي قضاه معانا وغطينا موضوع التمويل من زوايا مختلفة وان شاء الله اشوفكم الاسبوع الجاي في الجزء التاني
Translation of some words and terms:
NBA (National Basketball Association) الرابطة الوطنية لكرة السلة
Common Ground أرضية مشتركة
Interesting مثيرة للإهتمام
Topic موضوع
Debt Capital Markets أسواق رأس المال المدين / المقترض
Bonds سندات
Financing Gaps فجوات التمويل
Off Balance Sheet خارج الميزانية
Hit يضرب
Leverage الرافعة
Terms شروط
Receivable مستحقات
Present Value القيمة الحالية
Real Estate Developer مطور عقاري
Impact تأثير
Experience خبرة
Financially Educated متعلم ماليًا
Prospective Transaction الصفقة المرتقبة
Raise جمع
Due Diligence التحقق الدقيق
Credit Desk مكتب الائتمان
Proceeds متحصلات
Hybrid هجين / خليط
Reserve احتياطي
Fractional Ownership ملكية جزئية
Special Placement طرح خاص
Secondary Market سوق ثانوي
Regional إقليمي
Non-Banking Financial Institutions المؤسسات المالية غير المصرفية
Transactions العمليات
Lead يقود
Managing Director المدير التنفيذي
Follow Up متابعة
Auditor مراجع
Legal Advisor مستشار قانوني
Financial Modeling النماذج المالية
Cfa (Chartered Financial Analyst) محلل مالي معتمد
Theoretical نظري
Luxury رفاهية
تنويه هام: جميع الآراء التي تم التعبير عنها من قبل شمس وضيوف البودكاست هي آراؤهم الشخصية ولا تعكس رأي أي كيان ينتمون إليه. هذا البودكاست مخصص لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي الاعتماد عليه في القرارات الاستثمارية. أي اعتماد على المعلومات المقدمة يتم على مسؤوليتك الخاصة
#كلام_ينوّر #بودكاست #بودكاست_عربي #بودكاست_بالعربي #ما_وراء_إصدار_أدوات_التمويل